關(guān)于濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司

向特定對(duì)象發(fā)行股票的

審核中心意見落實(shí)函的回復(fù)

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信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

關(guān)于濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票

審核中心意見落實(shí)函的回復(fù)

上海證券交易所：

信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“我所”、“我們”或“申報(bào)會(huì)計(jì)師”）通過保薦機(jī)構(gòu)中信證券股份有限公司收悉貴所出具的《關(guān)于濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核中心意見落實(shí)函》（上證上審（再融資）〔2023〕487號(hào)）（以下簡稱“《意見落實(shí)函》”），我們會(huì)同濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“發(fā)行人”、“圣泉集團(tuán)”或“公司”)對(duì)貴所意見落實(shí)函中提出的問題進(jìn)行了認(rèn)真落實(shí)，并分別對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行了說明、論證分析，現(xiàn)將問詢函所列問題的落實(shí)情況逐條書面回復(fù)如下，請(qǐng)予審核。

問題1：

公司調(diào)減前次募投“鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產(chǎn)線自動(dòng)化改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“高端電子化學(xué)品項(xiàng)目”的投資金額，并將剩余資金用于新建“年產(chǎn)1000噸官能化聚苯醚項(xiàng)目”、“年產(chǎn)3000噸功能糖項(xiàng)目”以及永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）“鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產(chǎn)線自動(dòng)化改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“高端電子化學(xué)品項(xiàng)目”投資金額調(diào)減的原因，項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境是否發(fā)生重大變化；（2）新建“年產(chǎn)1000噸官能化聚苯醚項(xiàng)目”、“年產(chǎn)3000噸功能糖項(xiàng)目”的主要考慮及必要性，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的主要聯(lián)系區(qū)別；（3）公司前次各募投項(xiàng)目的最新實(shí)施進(jìn)度、后續(xù)投入計(jì)劃，部分募投項(xiàng)目不適用效益測算或未明確是否達(dá)到預(yù)計(jì)效益的具體原因。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

回復(fù)：

一、發(fā)行人說明

（一）“鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產(chǎn)線自動(dòng)化改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“高端電子化學(xué)品項(xiàng)目”投資金額調(diào)減的原因，項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境是否發(fā)生重大變化；

1、鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產(chǎn)線自動(dòng)化改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目

陶瓷過濾器和冒口生產(chǎn)線最早于2007年開始建設(shè)，生產(chǎn)技術(shù)相對(duì)落后，自動(dòng)化程度較低，因此發(fā)行人擬對(duì)其進(jìn)行自動(dòng)化改造。鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產(chǎn)線自動(dòng)化改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目募投項(xiàng)目原定擬投資金額14,414.00萬元，截至募投項(xiàng)目變更日實(shí)際投入募集資金1,715.45萬元，主要原因如下：

（1）自動(dòng)化設(shè)備技術(shù)測試未達(dá)預(yù)期效果

由于陶瓷過濾器、冒口行業(yè)相對(duì)小眾，行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的廠商主要是公司及英國福士科（FOSECO）對(duì)自動(dòng)化設(shè)備有一定需求，其他廠商規(guī)模較小對(duì)自動(dòng)化要求不高，因此行業(yè)內(nèi)自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)廠家較少，自動(dòng)化設(shè)備一般需特殊定制。在自動(dòng)化設(shè)備廠家實(shí)際定制生產(chǎn)時(shí)，由于該類設(shè)備生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致設(shè)備交付后的實(shí)際使用效果和發(fā)行人最初的預(yù)期效果差異較大，以過濾器視覺自動(dòng)檢測線為例，在設(shè)計(jì)階段發(fā)行人預(yù)期其檢測13種缺陷的準(zhǔn)確率預(yù)計(jì)可達(dá)到98%以上，但實(shí)際使用測試時(shí)只能達(dá)到90%左右，大幅低于發(fā)行人預(yù)期效果。因此在采購少量自動(dòng)化設(shè)備運(yùn)行試驗(yàn)不達(dá)預(yù)期效果后，發(fā)行人未再進(jìn)行大規(guī)模購置。

（2）自動(dòng)化設(shè)備開發(fā)進(jìn)度未達(dá)預(yù)期

在募投項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段，發(fā)行人預(yù)期自動(dòng)化改造階段的非標(biāo)定制設(shè)備種類較多，包括自動(dòng)配料系統(tǒng)、預(yù)處理生產(chǎn)線、涂掛烘干生產(chǎn)線、自動(dòng)上棉機(jī)、自動(dòng)檢測包裝線、PSM自動(dòng)成型機(jī)、MKJ自動(dòng)成型機(jī)、自動(dòng)包裝機(jī)、全自動(dòng)成型機(jī)、自動(dòng)轉(zhuǎn)線系統(tǒng)等眾多設(shè)備單元，由于設(shè)備定制廠家對(duì)此設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)不足，同時(shí)單個(gè)設(shè)備單元訂單金額也相對(duì)較小，因此設(shè)備供應(yīng)商開發(fā)動(dòng)力也不足，進(jìn)而導(dǎo)致設(shè)備開發(fā)周期延長，無法即時(shí)交付驗(yàn)收，進(jìn)一步減緩了本項(xiàng)目投資進(jìn)度。

綜上，由于相關(guān)自動(dòng)化設(shè)備技術(shù)測試和開發(fā)進(jìn)度未達(dá)預(yù)期，發(fā)行人在新增了部分自動(dòng)化設(shè)備后，雖然起到了一定的輔助效果，但較發(fā)行人預(yù)期效果差異較大，產(chǎn)能也未發(fā)生變化，因此發(fā)行人減緩了投入進(jìn)度。本項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境雖然未發(fā)生重大變化，但由于自動(dòng)化設(shè)備無法達(dá)到發(fā)行人的預(yù)期，且預(yù)計(jì)短期內(nèi)達(dá)到難度較大，因此為提高募集資金使用效率，發(fā)行人將“鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產(chǎn)線自動(dòng)化改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”使用的募集資金由14,414.00萬元調(diào)減至1,715.45萬元，調(diào)減的募集資金12,698.55萬元及利息收入132.43萬元投入建設(shè)“年產(chǎn)1000噸官能化聚苯醚項(xiàng)目”。

2、高端電子化學(xué)品項(xiàng)目

“高端電子化學(xué)品項(xiàng)目”項(xiàng)目產(chǎn)品包括特種環(huán)氧樹脂、液體酚醛電子樹脂、苯氧樹脂和含磷環(huán)氧樹脂等。該項(xiàng)目擬使用的募集資金15,230.00萬元，截至募投項(xiàng)目變更日實(shí)際投入募集資金5,440.67萬元，主要原因如下：

（1）部分共用輔助設(shè)備及對(duì)應(yīng)的安裝工程無需投資

該項(xiàng)目在實(shí)際建設(shè)時(shí)，對(duì)于循環(huán)水系統(tǒng)、空壓制氮系統(tǒng)、制冷系統(tǒng)、循環(huán)系統(tǒng)等共用設(shè)施，經(jīng)公司評(píng)估可以與臨近項(xiàng)目已建成的部分共用，因此不再單獨(dú)建設(shè)，節(jié)省了對(duì)應(yīng)的設(shè)備采購成本及安裝費(fèi)用。根據(jù)公司估計(jì)，此部分共用設(shè)施可以節(jié)省投資成本1,500萬元左右。

（2）設(shè)備采購成本下降

本項(xiàng)目生產(chǎn)產(chǎn)品為高端電子級(jí)樹脂，對(duì)設(shè)備要求較高，因此在募投項(xiàng)目投資預(yù)算時(shí)，發(fā)行人以質(zhì)量更優(yōu)、標(biāo)準(zhǔn)更高的鈦合金材質(zhì)反應(yīng)設(shè)備進(jìn)行投資估算，設(shè)備購置成本整體預(yù)算高達(dá)9,700萬元。在實(shí)際建設(shè)過程中，經(jīng)過進(jìn)一步論證，采用不銹鋼316L材質(zhì)的反應(yīng)設(shè)備，可以在滿足募投項(xiàng)目基本要求的前提下，大幅降低建設(shè)投資成本，基于經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行及成本控制的考慮，公司最終選擇以不銹鋼316L材質(zhì)的反應(yīng)設(shè)備為主進(jìn)行設(shè)備購置，截至募投項(xiàng)目變更日，公司實(shí)際投入設(shè)備購置資金3,537.83萬元。鈦合金市場鈦板價(jià)格在11萬元/噸至12萬元/噸左右、不銹鋼316L市場價(jià)格在2.40萬元/噸至2.60萬元/噸左右，若按照鈦合金材質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)購置，根據(jù)公司初步估計(jì)，本項(xiàng)目主要設(shè)備預(yù)期采購價(jià)格將提高至目前采購價(jià)格的2至4倍左右。

除上述主要因素外，本項(xiàng)目部分合同尾款及質(zhì)保金尚未使用募集資金支付，募集資金存放期間也產(chǎn)生了一定的利息收入，也是募集資金結(jié)余較多的次要原因。

綜上，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行的情況下，基于成本控制的考慮，公司通過共用部分輔助設(shè)施、替換反應(yīng)設(shè)備材質(zhì)的方式，降低了本項(xiàng)目投資建設(shè)成本。本項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境未發(fā)生重大變化，項(xiàng)目建成后，高端樹脂產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加10,800噸，與募投項(xiàng)目設(shè)計(jì)時(shí)預(yù)計(jì)增加產(chǎn)能一致。因此在高端電子化學(xué)品項(xiàng)目基本完成的情況下，為提高公司資金的使用效率，公司決定對(duì)高端電子化學(xué)品項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)項(xiàng)，將尚未使用的募集資金中的4,060萬元投入建設(shè)“年產(chǎn)3000噸功能糖項(xiàng)目”，3,222.02萬元投入建設(shè)“年產(chǎn)1000噸官能化聚苯醚項(xiàng)目”，其他剩余募集資金永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金。