關(guān)于揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司

變更部分募集資金投資項(xiàng)目的核查意見(jiàn)

國(guó)金證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)金證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”)作為揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)“揚(yáng)州金泉”、“公司”)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A股)并上市的保薦機(jī)構(gòu)，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》等有關(guān)規(guī)定，對(duì)揚(yáng)州金泉變更部分募集資金投資項(xiàng)目的事項(xiàng)進(jìn)行了核查，核查情況及核查意見(jiàn)如下：

一、變更募集資金投資項(xiàng)目概述

（一）募集資金基本情況

經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2022]306號(hào))核準(zhǔn)，公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行1,675.00萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為每股人民幣31.04元，共計(jì)募集資金人民幣51,992.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為人民幣41,211.16萬(wàn)元。大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)公司本次公開(kāi)發(fā)行新股的資金到位情況進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具了“大華驗(yàn)字[2023]000072號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》。

公司已將上述募集資金全部存放于募集資金專(zhuān)戶(hù)管理，并與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽署了募集資金監(jiān)管協(xié)議，開(kāi)設(shè)了募集資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)，對(duì)募集資金實(shí)行了專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)。

（二）募集資金投資項(xiàng)目情況

根據(jù)公司《首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)》，公司募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后投入年產(chǎn)25萬(wàn)頂帳篷生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目、年產(chǎn)35萬(wàn)條睡袋生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目、戶(hù)外用品研發(fā)中心技術(shù)改造項(xiàng)目、揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流

倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，以推動(dòng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，具體情況如下表所示：

單位:萬(wàn)元

序號(hào) 項(xiàng)目名稱(chēng) 總投資 擬投入募集資金金額

1 年產(chǎn)25萬(wàn)頂帳篷生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目 9,308.02 9,308.02

2 年產(chǎn)35萬(wàn)條睡袋生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目 9,774.21 9,774.21

3 戶(hù)外用品研發(fā)中心技術(shù)改造項(xiàng)目 5,992.50 5,992.50

4 揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目 7,136.43 7,136.43

5 補(bǔ)充流動(dòng)資金 9,000.00 9,000.00

合計(jì) 41,211.16 41,211.16

（三）本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目的情況

根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展及資金需求情況，為提高首次公開(kāi)發(fā)行募集資金使用效率，更好地調(diào)配公司募集資金與各項(xiàng)目資金需求周期及總量的匹配，提升公司的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目之“年產(chǎn)35萬(wàn)條睡袋生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目”募集資金金額調(diào)整為0元，“揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目”募集資金金額調(diào)整為4,136.43萬(wàn)元，“年產(chǎn)35萬(wàn)條睡袋生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目”全部的募集資金9,774.21萬(wàn)元及“揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目”中部分的募集資金3,000.00萬(wàn)元擬變更為用于新增的收購(gòu)江蘇省阿珂姆野營(yíng)用品有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿珂姆”)50.5%股權(quán)募投項(xiàng)目。本次變更募集資金金額占公司首次公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)際募集資金凈額的比例為31.00%(不含銀行利息和現(xiàn)金管理收益)。

“揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目”變更前后投資概算具體情況如下：

單位:萬(wàn)元

序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱(chēng) 變更前投資金額 變更后投資金額

1 建設(shè)投資 7,136.43 4,136.43

1.1 工程費(fèi)用 6,683.66 3,683.66

1.1.1 建筑工程費(fèi)、裝修費(fèi) 4,763.66 1,763.66

1.1.2 設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi) 1,920.00 1,920.00

1.2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 246.02 246.02

1.3 工程建設(shè)預(yù)備費(fèi) 206.75 206.75

2 投資總額 7,136.43 4,136.43

本次變更后，“揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目”實(shí)施主體為公司，實(shí)施主體和項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度均未發(fā)生變化。

二、變更募集資金投資項(xiàng)目的原因

（一）原募投項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)際投資情況

2023年8月9日，公司召開(kāi)第二屆董事會(huì)第二次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于變更募集資金用途及使用募集資金和自有資金收購(gòu)江蘇省阿珂姆野營(yíng)用品有限公司50.50%股權(quán)的議案》，該事項(xiàng)尚需提交公司2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議。

“年產(chǎn)35萬(wàn)條睡袋生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目”實(shí)施主體為公司，該項(xiàng)目總投資金額為9,774.21萬(wàn)元，擬投入募集資金凈額為9,774.21萬(wàn)元。本項(xiàng)目已取得相關(guān)政府部門(mén)備案，備案號(hào)為揚(yáng)邗工信備（2020）138號(hào)。截至2023年8月9日，該項(xiàng)目實(shí)際投入募集資金金額0萬(wàn)元，尚未投入該項(xiàng)目使用的募集資金金額9,774.21萬(wàn)元。

“揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司物流倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目”實(shí)施主體為公司，該項(xiàng)目總投資金額為7,136.43萬(wàn)元，擬投入募集資金凈額為7,136.43萬(wàn)元。本項(xiàng)目已取得相關(guān)政府部門(mén)備案，備案號(hào)為揚(yáng)邗發(fā)改備（2020）279號(hào)。截至2023年8月9日，該項(xiàng)目實(shí)際投入募集資金金額0萬(wàn)元，尚未投入該項(xiàng)目使用的募集資金金額7,136.43萬(wàn)元。

（二）變更原募投項(xiàng)目的原因

本次收購(gòu)標(biāo)的位于揚(yáng)州市邗江區(qū)甘泉街道辦工業(yè)園，占地200多畝，現(xiàn)有員工1000多人，擁有帳篷、服裝、背包和睡袋四個(gè)分廠，是國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)的戶(hù)外用品制造商，產(chǎn)品主要出口歐美約二十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在戶(hù)外用品制造領(lǐng)域積累了豐富經(jīng)驗(yàn)及客戶(hù)資源。若本次收購(gòu)順利完成，將有助于公司掌握充氣帳篷的人才、技術(shù)、市場(chǎng)等資源，豐富公司帳篷品類(lèi)，擴(kuò)充產(chǎn)能，進(jìn)一步提升公司市場(chǎng)份額及競(jìng)爭(zhēng)力。

三、新募投項(xiàng)目情況說(shuō)明

（一）交易概述

公司與阿珂姆股東萬(wàn)從榮先生、時(shí)翠紅女士于2023年5月12日簽署《揚(yáng)州金泉旅游用品股份有限公司與萬(wàn)從榮、時(shí)翠紅關(guān)于收購(gòu)江蘇省阿珂姆野營(yíng)用品有限公司部分股權(quán)事宜的框架協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“框架協(xié)議”），雙方就公司擬通過(guò)現(xiàn)金方式收購(gòu)阿珂姆50.50%股權(quán)的事項(xiàng)達(dá)成初步意向。2023年8月9日雙方簽署正式的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，本次簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》已經(jīng)通過(guò)公司第二屆董事會(huì)第二次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議分別審議，該事項(xiàng)尚需提交公司2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議。

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，本次交易不屬于關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

（二）交易對(duì)方的基本情況

1、萬(wàn)從榮，系阿珂姆的法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，截至《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》簽署日，其持有阿珂姆99.9728%的股權(quán)。萬(wàn)從榮先生與公司及公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2、時(shí)翠紅，系阿珂姆股東，截至《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》簽署日，其持有阿珂姆0.0272%的股權(quán)。時(shí)翠紅女士與公司及公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（三）交易標(biāo)的基本情況

1、基本情況

企業(yè)名稱(chēng)：江蘇省阿珂姆野營(yíng)用品有限公司

統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91321003724189267W

注冊(cè)資本：3,600萬(wàn)元人民幣

企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司（自然人投資或控股）

法定代表人：萬(wàn)從榮

成立日期：2000年11月23日

營(yíng)業(yè)期限：2000年11月23日至2050年11月22日

住所：揚(yáng)州市邗江區(qū)甘泉街道辦工業(yè)園

經(jīng)營(yíng)范圍：帳篷、睡袋、睡墊、背包、攜行具、服裝、服飾、箱包、床上用品、針刺棉、鞋帽、毛絨玩具、桌椅、床、戶(hù)外旅游用品、儲(chǔ)水袋、床墊、野營(yíng)營(yíng)具、編織制品、縫制制品、蓋布、裝具類(lèi)產(chǎn)品、炊具、戰(zhàn)斗攜行具、防彈衣、防刺服、雨衣、作訓(xùn)服、炊事圍篷、炊事圍裙、炊事套袖、蚊帳、手套、面罩、頭套、繩帶、偽裝網(wǎng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售；自有房屋租賃、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；自營(yíng)和代理各類(lèi)商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定企業(yè)經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。（上述經(jīng)營(yíng)范圍不含橡膠和塑料制品制造等化工生產(chǎn)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）；許可項(xiàng)目：第二類(lèi)醫(yī)療器械生產(chǎn)；醫(yī)護(hù)人員防護(hù)用品生產(chǎn)（Ⅱ類(lèi)醫(yī)療器械）；衛(wèi)生用品和一次性使用醫(yī)療用品生產(chǎn)；人防工程防護(hù)設(shè)備制造；消毒器械生產(chǎn)；醫(yī)用口罩生產(chǎn)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以審批結(jié)果為準(zhǔn)）一般項(xiàng)目：第一類(lèi)醫(yī)療器械生產(chǎn)；醫(yī)護(hù)人員防護(hù)用品生產(chǎn)（Ⅰ類(lèi)醫(yī)療器械）；特種勞動(dòng)防護(hù)用品生產(chǎn)；勞動(dòng)保護(hù)用品生產(chǎn)；眼鏡制造；眼鏡銷(xiāo)售（不含隱形眼鏡）；醫(yī)護(hù)人員防護(hù)用品批發(fā)；醫(yī)護(hù)人員防護(hù)用品零售；第一類(lèi)醫(yī)療器械銷(xiāo)售；第二類(lèi)醫(yī)療器械銷(xiāo)售；醫(yī)用口罩批發(fā)；特種勞動(dòng)防護(hù)用品銷(xiāo)售；勞動(dòng)保護(hù)用品銷(xiāo)售；高性能纖維及復(fù)合材料制造；高性能纖維及復(fù)合材料銷(xiāo)售；電子專(zhuān)用設(shè)備制造；電子專(zhuān)用設(shè)備銷(xiāo)售（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）

2、股權(quán)結(jié)構(gòu)：萬(wàn)從榮持股占比99.9728%，時(shí)翠紅持股占比0.0272%

3、標(biāo)的公司（合并口徑）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

單位：人民幣萬(wàn)元

項(xiàng)目 2023年3月31日/2023年1-3月（未經(jīng)審計(jì)） 2022年12月31日/2022年度（經(jīng)審計(jì)）

資產(chǎn)總額 36,640.56 35,459.08

凈資產(chǎn) 14,340.82 11,110.65

營(yíng)業(yè)收入 14,551.77 54,219.62

凈利潤(rùn) 3,230.17 7,166.86

注：2022年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)。

江蘇省阿珂姆野營(yíng)用品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“標(biāo)的公司”）是一家根據(jù)中國(guó)法律合法成立并有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，主要從事帳篷、服裝、睡袋等戶(hù)外用品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售。

基于阿珂姆的行業(yè)形象與市場(chǎng)地位，公司董事會(huì)作出結(jié)論，認(rèn)為交易對(duì)方對(duì)本次交易具有履約能力，不存在損害中小股東的利益，也不存在損害公司利益的情形。上述交易對(duì)象與公司及公司持股5%以上的股東在產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、人員等方面均無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。

4、交易的定價(jià)依據(jù)

本次收購(gòu)事項(xiàng)經(jīng)上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的《評(píng)估報(bào)告》【東洲評(píng)報(bào)字（2023）第1314號(hào)】，以2022年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，阿珂姆母公司口徑凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為13,784.04萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值為19,257.95萬(wàn)元，增值額為5,473.91萬(wàn)元，增值率為39.71%；采用收益法，對(duì)阿珂姆股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估值為36,900.00萬(wàn)元，評(píng)估值增值23,115.96萬(wàn)元，增值率167.70%。經(jīng)雙方協(xié)商，確認(rèn)標(biāo)的公司100%股權(quán)的價(jià)值為3.69億元，公司擬以現(xiàn)金1.86345億元收購(gòu)阿珂姆50.50%股權(quán)。

5、標(biāo)的公司其他說(shuō)明

通過(guò)公開(kāi)信息查詢(xún)，標(biāo)的公司不存在為他人提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)資助等情況。標(biāo)的公司的公司章程不存在法律法規(guī)之外其他限制股東權(quán)利的條款。標(biāo)的公司不是失信被執(zhí)行人，不存在財(cái)務(wù)資助等情形，不涉及重大爭(zhēng)議、訴訟或仲裁事項(xiàng)、不存在查封、凍結(jié)等司法措施。截止本意見(jiàn)出具日，公司不存在為標(biāo)的公司提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)資助、委托理財(cái)?shù)惹樾巍?/p>

（四）項(xiàng)目可行性分析

1、項(xiàng)目實(shí)施的必要性和可行性

本次收購(gòu)對(duì)公司而言是一次同業(yè)并購(gòu)，阿珂姆與公司的業(yè)務(wù)模式高度相似。

阿珂姆是專(zhuān)業(yè)的戶(hù)外用品制造商，其主要產(chǎn)品為充氣帳篷、睡袋、戶(hù)外服裝等，主要銷(xiāo)往歐洲、美國(guó)等市場(chǎng)，與國(guó)際知名品牌建有良好合作關(guān)系。而公司主要以O(shè)DM/OEM的模式為全球客戶(hù)提供高品質(zhì)戶(hù)外用品，主要客戶(hù)為國(guó)際知名戶(hù)外用品公司。同時(shí)，阿珂姆與公司同為出口型企業(yè)，出口占比較高。公司與阿珂姆均處在揚(yáng)州市邗江區(qū)，地理位置較近。

綜上，相似的業(yè)務(wù)模式，相近的地緣關(guān)系，以及阿珂姆股東萬(wàn)從榮已承諾留任，均會(huì)為收購(gòu)后的整合提供較好基礎(chǔ)。

2、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析

在本次收購(gòu)中，2022年標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入5.42億元，收入同比大幅增長(zhǎng)。阿珂姆公司著重強(qiáng)調(diào)的帳篷產(chǎn)品，是蓬勃發(fā)展的戶(hù)外用品市場(chǎng)中的明星產(chǎn)品。阿珂姆深耕行業(yè)多年，發(fā)展前景較好，在戶(hù)外用品制造領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)及客戶(hù)資源，若完成本次股權(quán)收購(gòu)事宜，將有助于公司掌握充氣帳篷的人才、技術(shù)、市場(chǎng)等資源，有利于豐富公司帳篷的品類(lèi)，進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力，具有較高的投資價(jià)值。

本次簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》已經(jīng)通過(guò)公司第二屆董事會(huì)第二次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議分別審議，該事項(xiàng)尚需提交公司2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議。

四、本次事項(xiàng)履行的相關(guān)審議程序

公司第二屆董事會(huì)第二次會(huì)議、第二屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議分別審議通過(guò)了《關(guān)于變更募集資金用途及使用募集資金和自有資金收購(gòu)江蘇省阿珂姆野營(yíng)用品有限公司50.50%股權(quán)的議案》，公司獨(dú)立董事對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表了明確的同意意見(jiàn)，該事項(xiàng)尚需提交公司2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議。

五、保薦機(jī)構(gòu)的核查意見(jiàn)

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：公司本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目事項(xiàng)已經(jīng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)通過(guò)，公司獨(dú)立董事發(fā)表了明確同意意見(jiàn)，履行了必要的內(nèi)部審議程序，已履行程序符合《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目事項(xiàng)符合公司的發(fā)展需要，有利于提高募集資金的使用效率，不存在損害股東利益的情形。

綜上，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)揚(yáng)州金泉本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目事項(xiàng)無(wú)異議，該事項(xiàng)尚需提交公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后方可實(shí)施。