LED芯片行業技術含量高，設備投資大，屬于資本、技術密集型行業，是LED產業鏈的關鍵環節。近兩年企業產能過剩的情況，導致LED芯片價格持續下滑，市場規模增速放緩，2019年上半年LED芯片毛利率處于近幾年最低水平，行業重新洗牌，進入深度調整期，各企業紛紛尋求新的發展出路。
LED芯片行業產能過剩，產值增速大幅回落
2018年中國LED芯片產值突破200億元，同比增長4.3%，增速大幅回落，2014-2018年LED芯片產值復合增長率為12.5%。增速大幅回落主要影響因素有：行業內主要競爭對手大量擴產及新產能釋放，導致LED芯片的產能持續過剩，LED芯片價格持續下跌；受房地產調控等因素影響，LED下游應用端需求增速放緩；貿易摩擦的影響導致宏觀經濟環境不確定性增強。
數據來源：OFweek產業研究院
行業主要廠商毛利率下滑，部分企業為負
從整體上看，近五年來LED芯片毛利率呈現下滑的趨勢，2017年出現小幅回暖，但由于廠商產能的持續擴大，2018年后行業內主要廠商毛利率下滑嚴重，2019年上半年，除聚燦光電外，其余主要企業毛利率水平均處于近五年的最低點，華燦光電與澳洋順昌甚至出現毛利率為負的情況。歸根結底，毛利率出現下滑的原因主要有以下幾點：行業的周期性影響、下游市場整體需求疲軟、產能過剩及產能利用率降低平均單片成本升高。
數據來源：企業財報，OFweek產研究院整理
市場集中度將進一步提高，馬太效應顯著
近幾年，中國主要LED芯片大廠通過擴產持續擴大市場份額，市場集中度不斷提高，行業內呈現兩極分化，LED芯片產能向龍頭聚集，國內二三線芯片廠生存艱難，逐步收縮產能。從產能分布來看，2018年國內前五名LED芯片廠商占據了超過70%的市場份額，市場集中度較高。2019年上半年LED芯片市場仍處于洗牌階段，隨著2019年德豪潤達LED芯片工廠宣布關閉，供給側產能出清后，掌握核心技術、擁有較多自主知識產權和知名品牌、競爭力強、產業布局合理的企業，其市場占有率有望進一步提高，預計未來一兩年行業集中度將進一步提高，前五名市場份額將達80%。
數據來源：OFweek產研究院
行業進入深度調整期，各企業尋求新的發展出路
2019年，在宏觀經濟下行壓力、中美貿易爭端的不確定性的大環境下，LED芯片行業進入深度調整期，行業內企業在現有產品體系下不斷降本增效的同時，可以朝兩個方向尋求發展出路：一是深耕高端市場；二是拓展新興應用領域。
深耕高端市場。在LED芯片供給方面，供過于求的問題在中低端的通用照明領域較為嚴重，但在其他應用領域卻并未如此嚴重。對于有技術實力的企業，深耕技術門檻較高的高端應用市場可以避免激烈的價格戰，如高端照明、LED汽車照明、LED植物照明、醫療照明、漁業照明、港口碼頭照明等。
開發新興應用領域。近兩年較受關注的領域有Mini/Micro LED、UV LED、紅外LED等，尤其是Mini LED/Micro LED，作為一種極具發展前景的新技術，其應用的推廣將極大擴大LED芯片的需求，給行業帶來更多增量市場機會。在Mini LED領域，三安光電已實現量產并銷售，成為三星The Wall電視首要供應商；華燦光電已經推出較為成熟的芯片產品，基本覆蓋了目前Mini LED應用所需的各類產品及尺寸型號。
此外，LED芯片企業除了以上兩條出路，還可以挖掘海外市場機會或者加快本身產業轉型升級，打造VCSEL、集成電路芯片等產業。調整期的LED芯片行業，廠商將在競爭中優勝劣汰，整期后行業競爭更加理性，產品價格歸于合理水平，產業將進入新一輪良性發展期。
LED芯片行業產能過剩，產值增速大幅回落
2018年中國LED芯片產值突破200億元，同比增長4.3%，增速大幅回落，2014-2018年LED芯片產值復合增長率為12.5%。增速大幅回落主要影響因素有：行業內主要競爭對手大量擴產及新產能釋放，導致LED芯片的產能持續過剩，LED芯片價格持續下跌；受房地產調控等因素影響，LED下游應用端需求增速放緩；貿易摩擦的影響導致宏觀經濟環境不確定性增強。
數據來源：OFweek產業研究院
行業主要廠商毛利率下滑，部分企業為負
從整體上看，近五年來LED芯片毛利率呈現下滑的趨勢，2017年出現小幅回暖，但由于廠商產能的持續擴大，2018年后行業內主要廠商毛利率下滑嚴重，2019年上半年，除聚燦光電外，其余主要企業毛利率水平均處于近五年的最低點，華燦光電與澳洋順昌甚至出現毛利率為負的情況。歸根結底，毛利率出現下滑的原因主要有以下幾點：行業的周期性影響、下游市場整體需求疲軟、產能過剩及產能利用率降低平均單片成本升高。
數據來源：企業財報，OFweek產研究院整理
市場集中度將進一步提高，馬太效應顯著
近幾年，中國主要LED芯片大廠通過擴產持續擴大市場份額，市場集中度不斷提高，行業內呈現兩極分化，LED芯片產能向龍頭聚集，國內二三線芯片廠生存艱難，逐步收縮產能。從產能分布來看，2018年國內前五名LED芯片廠商占據了超過70%的市場份額，市場集中度較高。2019年上半年LED芯片市場仍處于洗牌階段，隨著2019年德豪潤達LED芯片工廠宣布關閉，供給側產能出清后，掌握核心技術、擁有較多自主知識產權和知名品牌、競爭力強、產業布局合理的企業，其市場占有率有望進一步提高，預計未來一兩年行業集中度將進一步提高，前五名市場份額將達80%。
數據來源：OFweek產研究院
行業進入深度調整期，各企業尋求新的發展出路
2019年，在宏觀經濟下行壓力、中美貿易爭端的不確定性的大環境下，LED芯片行業進入深度調整期，行業內企業在現有產品體系下不斷降本增效的同時，可以朝兩個方向尋求發展出路：一是深耕高端市場；二是拓展新興應用領域。
深耕高端市場。在LED芯片供給方面，供過于求的問題在中低端的通用照明領域較為嚴重，但在其他應用領域卻并未如此嚴重。對于有技術實力的企業，深耕技術門檻較高的高端應用市場可以避免激烈的價格戰，如高端照明、LED汽車照明、LED植物照明、醫療照明、漁業照明、港口碼頭照明等。
開發新興應用領域。近兩年較受關注的領域有Mini/Micro LED、UV LED、紅外LED等，尤其是Mini LED/Micro LED，作為一種極具發展前景的新技術，其應用的推廣將極大擴大LED芯片的需求，給行業帶來更多增量市場機會。在Mini LED領域，三安光電已實現量產并銷售，成為三星The Wall電視首要供應商；華燦光電已經推出較為成熟的芯片產品，基本覆蓋了目前Mini LED應用所需的各類產品及尺寸型號。
此外，LED芯片企業除了以上兩條出路，還可以挖掘海外市場機會或者加快本身產業轉型升級，打造VCSEL、集成電路芯片等產業。調整期的LED芯片行業，廠商將在競爭中優勝劣汰，整期后行業競爭更加理性，產品價格歸于合理水平，產業將進入新一輪良性發展期。
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